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年内板块跌逾36% 公募基金大幅减仓!保险股还能爱吗?

2021年07月30日 08:06
来源: 国际金融报
编辑:合作财经网

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  截至2021年第二季度,主动权益类基金保险板块的持仓占比由2020年四季度的2.25%降至0.33%,大幅刷新历史新低。

  业内人士认为,保险板块的估值也处于低位,配置价值凸显,投资者可关注其反弹机会。

  今年以来,保险股持续下行。截至7月29日,年内保险(申万二级行业)板块下跌36.95%,二季度该板块下跌超过16%。

  其中,年内中国平安下跌37.63%,新华保险下跌也超过30%。中国太保中国人寿年内跌幅超过25%,中国人保跌幅也达到了18%。

  记者还注意到,2021年第二季度,保险板块的公募重仓股持仓占比大幅回落。值得一提的是,虽然大部分的保险股在二季度都遭到了公募基金的减持,但中国财险中国人保中国人寿还是得到了明星基金经理的的青睐。

  保险股被基金大幅减持

  东方证券研报指出,截至2021年第二季度,主动权益类基金(灵活配置型、偏股型与普通股票型)对保险板块的持仓占比由2020年四季度的2.25%降至0.33%,大幅刷新历史新低。2021年第二季度保险板块的公募重仓股持仓占比连续第二季度大幅回落,体现出市场对资负两端短期改善的悲观预期。

  由于保险板块公募重仓股持仓占比大幅回落,板块的低配幅度大幅刷新历史新高。截至2021年二季度,保险板块的低配幅度环比由2021年一季度的50.96%增至84.86%(此前最高点是2020年二季度的62.33%),体现出近一季内公募对板块的大幅快速减仓。

  从基金二季度持股数变动来看,虽然中国平安在二季度有574只基金持仓,但是二季度它却被大幅减持2.49亿股。中国太保二季度被公募基金减仓1.24亿股,中国太平(港股)、中国平安(港股)在二季度则分别被基金减持4708万股和1426万股。

  此外,二季度公募基金对中国太保(港股)、新华保险的减持均超过了500万股。新华保险友邦保险中国人保中国人寿众安在线五只港股在二季度也遭到了基金减持。

图片

数据日期:2021年二季度

  明星基金经理布局

  虽然大部分的保险股在二季度都遭到了公募基金的减持,但也有个别保险股得到了明星基金经理的的青睐。

  二季度,中国财险被公募基金增持1979万股,中国人保和中国人寿也被基金加仓914.8万股和837万股。

  丘栋荣掌管的中庚价值品质一年持有二季度新进持有中国财险1976.8万股,该基金最新规模32.88亿元,中国财险成为该基金第8大重仓股。自2021年1月份成立以来,中庚价值品质一年持基金净值增长24.4%。

  此外,中国太保则被丘栋荣管理的另一只基金中庚价值领航混合新进持有297.69万股,位列该基金二季度第十大重仓股。

  二季度,陆彬管理的汇丰晋信动态策略A新进持仓中国太保597.96万股,并加仓中国平安140.11万股。汇丰晋信动态策略A最新规模42.83亿元,年内基金净值增长20.54%。

  关注反弹机会

  目前,保险板块的公募基金持仓比例位于低点。业内人士认为,保险板块的估值也处于低位,配置价值凸显,投资者可关注其反弹机会。

  东方证券认为,2021年第二季度,券商板块与保险板块的公募重仓股持仓比例双双处于历史最低点。机构资金对非银板块的配置持续创历史新低,意味着后续板块上涨动能充足,板块内部分标的的投资机会与配置的性价比日趋凸显。保险方面,在市场对负债端压力达成一致预期的背景下,将投资主线重新定位于权益市场弹性放大器的逻辑。同时预期各家公司全年EV能保持一定增速,对估值形成较强的支撑效应。看好积极推动改革,以科技赋能与交叉销售提升产能的大型险企,维持行业看好评级。

  “展望未来,资产端看,考虑到宏观经济有望持续复苏改善,货币政策大幅宽松的可能性较小等因素影响,国内长端利率有望维持在高位震荡,同时权益端有望回暖,有利于险企资产投资收益率的提升;从负债端看,随着时间的推移,短期负面情绪将有望逐步得到缓解,同时考虑到保险企业战略转型不断推进,行业长期痛点将逐渐好转,负债端保费增速有望企稳,市场对于保险板块过度悲观的预期也有望好转。从估值来看,保险板块估值仍处于历史低位,保险板块配置价值凸显,长期依然看好保险行业的未来发展。”方正富邦中证保险主题指数型基金基金经理吴昊在二季度报中指出。

  山西证券建议关注保险板块龙头标的。今年以来,国债收益率下降,拖累保险行业未来盈利,因而估值出现大幅下跌。结合一致预期来看,目前的估值相较目前的预期ROE(净资产收益率)已经处于低位,叠加未来国债收益率进一步下跌概率较小,板块下行风险较小,性价比凸显,投资者可关注其反弹机会。

(文章来源:国际金融报)

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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